证券时报记者吴瞬
10月28日，在香港金融科技周2024上，香港证监会中介机构部实践董事叶志衡发表了《为香港诬捏金钱市集制定监管道路图》的主题演说。在演说中，叶志衡暗意，诚然他加入了香港证券及期货事务监察委员会(以下简称香港证监会)只好五个月，但出席过的监管举止却不少。在这些举止中，诬捏金钱恰是常常出现的议题。
面前，诬捏金钱已成为香港证监会及各大金融监管机构的进击议程。叶志衡暗意：“市集上有绝顶大的诬捏金钱交游量，讳饰咱们冷落，这亦意味着大都的投资者亟需透过监管及解释得到保险。与此同期，科技转换的势头亦是有目共睹的，漫步式分类账技巧的巨大潜能有待发掘。”
叶志衡知道，面前香港已有3家诬捏金钱交游平台捏牌，香港证监会正在处理另外14家平台的央求。同期，他坦言，在诬捏金钱监管领域，香港证监会需要在无缺的监管体系和市集发展中达致均衡。
“一样行务、一样风险、一样规律”
在演说中，关于是什么鼓动了诬捏金钱市集的进展，叶志衡归纳为三个主要成分。第一，业内东谈主才济济，赞成了行业的兴起。第二，行业已获取巨大的经济效益。第三，年青族群的支捏。研究自大，股票交游者的平均年事高出40岁，而加密货币交游者则年青得多，主要为20多岁。
“咱们正费力尝试对这个新兴市集进行规管，但这绝非易事，因这是一个的现有的雄壮市集，其技巧先进、无分疆界且规管未臻完善。一直以来，咱们看到诬捏金钱获取凡俗使用且大幅波动，同期亦有不少讹诈和企业倒闭的个案出现。”叶志衡说。
叶志衡暗意，香港证监会照实看到两种不断演变且故意的趋势。第一，跟着收入加多及投资者规模日益扩大，诬捏金钱从业员正濒临全球法令机构和监管机构愈来愈多的审查。许多司法统治区已采选更严厉的法律行动，有些以致频繁兴讼，处以罚金以致在严重的案件判以截留。好多市集参与者也曾在宽松的规管下收获不少，如今都初始退一步想一想，因为他们要么筹备可捏续发展的正当业务，要么成为逃犯，竟日尝试袒护法网。第二个趋势是传统金融与Web3之间的肃肃交融。传统金融在诬捏金钱领域的参与度不断高潮，带来了不少难得的合规宗旨，举例在打击洗钱、利益松弛、客户合适性和安全的金钱托管等领域。
叶志衡暗意，香港证监会信服，诬捏金钱的昔时建基于受规管的市集，其简略在发展与投资者保险之间取得均衡。香港证监会的证券监管教诲已提供坚实的基础，因此无谓在这方面作过多的新尝试。香港证监会诬捏金钱监管背后的中枢原则是“一样行务、一样风险、一样规律”，此原则乃因循金融市集韧力的因循。
“作为监管机构，咱们时期需要保捏警悟。若是咱们尽一切费力后，诬捏金钱仍然只流畅于不受规管的平台，且受规管实体仍无法以可捏续的买卖模式营运，那么咱们便需要反念念，为何咱们起初进的监管框架莫得获取投资者的欢心。浅薄来说，咱们必须凝听市集的声息，在无缺的监管体系和市集发展中达致均衡。”叶志衡说。
正处理14家诬捏金钱交游平台央求
香港面前的诬捏金钱监督服务可谓开局艰深。
叶志衡暗意，香港不仅处于全球诬捏金钱监管的前沿，况且比拟2023年，诬捏金钱交游量在2024年录得历来最大的按年增长。“这也许等于土产货和国际业界对咱们的诬捏金钱交游平台发牌轨制作出大都查询的原因之一。”
叶志衡知道，面前香港已有三家诬捏金钱交游平台捏牌，香港证监会正在处理另外14家平台的央求。本年在监管方面的重心折务，关乎那些在新发牌轨制下，由2024年6月1日起“被作为获发牌”的央求者。所谓“被作为获发牌”的央求者共有11家，它们原来已在香港筹备相干业务，而咱们正弃取速即的要领审批央求。“咱们莫得运用以文献为本的审批经由，而是对一都11个央求者进行以风险为本的现场考核，就要道领域作出评估，举例客户诬捏金钱的妥善因循、汇集安全过头打击洗钱和剖析你的客户经由等。”
“在短短五个月内，咱们照旧完成通盘现场考核的服务，并为各央求者提供了反映意见。在考核期间，本会简略躬行了解这些公司的合规情况，并与其接洽东谈主员面谈，更进击的是当中包括其最终限度东谈主，让他们明了咱们的渴望。央求者过头限度东谈主已举座摄取咱们的反映意见，其欣喜进入资源来更正关怀事项，并以永远的眼神在一个受规管的环境下发展业务。这加强了咱们对市集取得永远得手的信心。”叶志衡说。
叶志衡暗意，香港证监会现正采选“三步走”的方针来处理派司央求。第一步：在收到香港证监会现场考核后的反映后，央求者必须与本会协定一系列改善行动。第二步：在改善后，香港证监会将向这些央求者发出派司，同期允许其在有限范围内筹备。按刻下的情况来看，香港证监会有望在年底前向数家“被作为获发牌”的央求者发出派司，让它们在不久之后开展业务。第三步：香港证监会将与捏牌诬捏金钱交游平台合作，透过由第三方进行的外部评审，擢升接洽平台的稳健进程。在评审完成后，接洽平台的业务扬弃将得以放开。
同期，发牌仅仅香港证监会服务的早先而非尽头，因为跟着香港将有更多受规管平台，香港证监会必须酌量构建一个可捏续的营商环境，并与香港证监会的监管重心达致均衡。因此，叶志衡暗意，香港证监会将于2025年头为通盘捏牌平台缔造一个厚爱的权谋小组，各捏牌机构都将请托其高层东谈主员担任代表。这么一来，香港证监会将能充分听取和酌量他们的不雅点。这将使咱们简略集念念广益，并有系统地优先处理建基于投资者保险的发展事项。
“咱们深信，权谋小组将增强参与者对配合、透明度和共同背负的鉴定。咱们预测经过小组商酌后，拼集诬捏金钱发布一份本色全面的白皮书，详细产物和服务的发展道路图，以及合规和风险处罚方面的潜在改进步调。”叶志衡说。
尽一切可能推崇现有监管框架上风
在完成监管轨制这幅拼图上，叶志衡暗意，若要为诬捏金钱相干举止建立全面的框架，需要参验证券市集的交游、结算和托管怎么运作，想法在于促进流动性团员，以灵验地变成价钱和有序地改革风险。
人体艺术叶志衡暗意，香港证监会一直积极与诬捏金钱业界接洽，以了解金钱处罚公司、作念市商、经纪和交游商的业务模式，及高效且稳当打击洗钱章程的入金和出金运作经由。香港证监会的方针是了解简略增强市聚积构的姿首，以饱读舞更多元化的交游举止。同样进击的是，香港证监会要了解第三方因循东谈主怎么简略在安全保护金钱及合规的链上改革方面更好地支捏诬捏金钱业界。
“咱们正尽一切可能推崇现有监管框架的上风，同期也向香港政府提供支捏，以厘定适用于诬捏金钱交游和托管的进一步立法框架，并将进行必要的公众权谋以引入新的发牌轨制。行政主座已在2024年施政诠释中提过头中一些步调。无疑政府和相干监管机构将会高度谐和这些举措，以确保香港监管轨制的举座性和一致性，防患潜在的监管套利，并珍视香港作为国际金融中心的地位。”叶志衡说。
同期，在香港证监会保险投资者利益的中枢服务上，叶志衡暗意，酌量到诬捏金钱无分疆界的性质和对年青一代的眩惑力，投资者可能会濒临新形式的毁伤。因此，香港证监会必须擢升自己在汇集安全、密码学和钱包追查有盘算推算等方面的手段。此外，跟着与投资巨匠一样的姿首日趋数码化，香港证监会必须澄莹了解如今酬酢媒体的威力。
“为应付这些变化，咱们弃取了见效更为权贵和积极的警示系统，以加强投资者保险的服务。这些服务乃基于建立健全的监控及监察机制。同期，咱们与各个法令机构已不断加强合作。”叶志衡暗意，解释是投资者保险的进击一环，香港证监会弃取了凡俗的器具涵养投资者接洽诬捏金钱的常识。“咱们加强了信息发布的服务，以确保投资者获取实时的信息。咱们在本会网站上发布并更新一份便捷有瞻念看的可疑和不受规管的诬捏金钱交游平台名单，以协助投资者保捏警惕和提高其防骗鉴定。为触达更浩繁的公众，香港证监会张开了全面的宣传筹备，涵盖电视贯穿剧、电视告白、巴士告白及网上宣传，旨在提高公众的警惕，防护可疑的诬捏金钱交游平台和网上骗案。”
叶志衡进一步暗意，只好在国际合作下，一个先进的监管框架才会可行。这关于防患市集参与者从事监管套利行径尤为进击。为此，香港证监会将链接与国际监管机构密切合作，监测诬捏金钱趋势并共享教诲和谍报。香港证监会将链接在国际证监会组织过头他国际合作场景下的审议和谐和服务中饰演指点脚色，并加强与监管同行的双边互动。
“历史虽不会重演，但一定会有相似之处。今天的诬捏金钱市集就像一个世纪前的证券市集：当新事物出刻下，巨匠老是无可置疑；经常有东谈主看到星辰大海，也总会有东谈主不认为然。发展历程从不一帆风顺，向上经常追随艰巨而来。但长久不变的是爱情电影网快播，在这演变过程中，市集总会朝向那些在历尽磨练后仍展现韧性的领域发展。环球望望香港多年来取得的成立：从一个小小的渔村发展成为面前天下最初的金融中心，我信赖咱们有才气在诬捏金钱市集取得同等的成立。”叶志衡说。